Wat betekent cash and debt free?

Letterlijk betekent cash en debt free bij overnames dat de onderneming vrij is van liquide middelen (cash) en schulden (debt). In de praktijk hebben veel ondernemingen wel degelijk een bepaalde cash en debtpositie per overnamedatum.

Wat is overtollige cash?

Onder cash wordt vaak verstaan overtollige liquide middelen, middelen die niet nodig zijn ten behoeve van de exploitatie van de onderneming omdat er voldoende werkkapitaal is. Daarnaast wijzigt deze positie van ‘normaal’ werkkapitaal door het jaar heen voortdurend, en zeker bij sterk seizoensgebonden activiteiten.

Vrij van schulden en liquide middelen Letterlijk betekent cash en debt free bij overnames dat de onderneming vrij is van liquide middelen (cash) en schulden (debt). In de praktijk hebben veel ondernemingen wel degelijk een bepaalde cash en debtpositie per overnamedatum.

Wat zijn debt like items?

Schulden en schuldachtige items. Alle rentedragende schulden vallen onder de definitie van schuld in een transactie. Daarnaast worden niet-operationele posten waarvoor een uitstroom van geld op korte termijn waarschijnlijk is als schuldachtig beschouwd. Dit zijn de zogenaamde debt-like items.

Wat is de aandelenwaarde?

Aandelenwaarde (Equity Value) is het bedrag dat de verkoper daadwerkelijk ontvangt voor de verkoop van zijn aandelen. Anders gezegd; de ondernemingswaarde verminderd met de netto-rentedragende schulden.

Onder cash wordt vaak verstaan overtollige liquide middelen, middelen die niet nodig zijn ten behoeve van de exploitatie van de onderneming omdat er voldoende werkkapitaal is.

Wat is het verschil tussen Equity Value en enterprise value?

Aandeelhouderswaarde. Tegenover Enterprise Value staat Equity Value (of shareholder value: aandeelhouderswaarde). Dit is de waarde van alle aandelen van een onderneming. Naast de waarde van de onderneming kijkt de aandeelhouderswaarde ook naar de financieringsstructuur, zoals kasgeld of staatsobligaties.