Wat doen obligaties bij stijgende rente?

Als de rente stijgt, wordt het voor beleggers aantrekkelijker om nieuwe obligaties te kopen in plaats van bestaande obligaties met een lagere rente. Hierdoor leidt een rentestijging tot dalende koersen op de obligatiemarkt. En wanneer de rente daalt, zullen de koersen juist stijgen.

Waarom stijgt rente?

Is er veel vraag en weinig aanbod, dan stijgt de rente. Is er veel aanbod en weinig vraag, dan daalt de rente. Op dit moment is er een zeer ruim aanbod van geld omdat de Europese Centrale Bank (ECB) staats- en bedrijfsleningen opkoopt. Hierdoor vloeit er meer geld de financiële markt op.

Waarom daalt rente als inflatie daalt?

Bij een te hoge inflatie verliest geld zijn waarde, waardoor er minder uitgegeven kan worden. Als iemand bijvoorbeeld spaargeld heeft met een lage rente, kan dat geld zijn waarde verliezen bij een erg hoge inflatie, waardoor deze persoon dan minder uit kan geven.

Hoe wordt de hoogte van de rente bepaald?

In een vrije markt wordt rente bepaald door vraag en aanbod. Als in principe veel mensen en bedrijven behoefte aan geld hebben en weinig mensen en bedrijven geld ter beschikking willen stellen, dan ontstaat een marktevenwicht bij een hoge rente, en omgekeerd.

Wie is veroordeeld tot een belegging in obligaties moet de portefeuille beschermen tegen de gevoeligheid van obligaties op een beweging van de rente. Een simpele regel is; hoe korter de looptijd, des te minder afhankelijk de obligatielening is van een stijging van rente.

Welke obligaties zijn interessant?

Overheid (Staatsobligatie): Obligaties van de centrale overheid worden vaak als de meest veilige optie gezien voor de betreffende looptijd en valuta. Deze hebben dan het laagste faillissementsrisico en het laagste verwachte rendement. Hoogwaardige bedrijven: Ook wel investment grade genoemd.